Rusia Riba sebagai surga bagi dealer internasional

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Kami terus-menerus mengatakan bahwa suku bunga pinjaman bank di Rusia tinggi. Tapi semuanya dipelajari dengan perbandingan. Mungkin kita melebih-lebihkan, melebih-lebihkan? Saya menawarkan pembaca beberapa perbandingan Rusia dengan negara lain. Dan kemudian kami akan mencoba memahami alasan dan makna perbedaan negara.

Analisis komparatif suku bunga pinjaman kepada penduduk oleh bank-bank Federasi Rusia dan sejumlah negara lain (Jerman, AS, Yunani) dilakukan oleh para ahli dari sumber informasi BancRF.ru. Studi ini mencerminkan gambaran pada pertengahan 2018. Pinjaman yang sebanding dalam hal dan volume dipertimbangkan. Mereka semua tidak ditargetkan. Untuk mendapatkan informasi masing-masing negara, diambil lima bank, pilihan banknya arbitrer.

Untuk setiap negara, tarif maksimum dan minimum diambil, dan kemudian rata-rata (cara aritmatika) dihitung. Gambar berikut ternyata (%): Jerman - 4, 92; AS - 12, 79; Yunani - 12, 41; Federasi Rusia - 18, 52. Ternyata di Rusia pinjaman kepada penduduk rata-rata satu setengah kali lebih mahal daripada di AS atau Yunani, dan 3, 8 kali lebih mahal daripada di Jerman. Satu-satunya hiburan bagi Rusia adalah bahwa di Ukraina, menurut penelitian yang sama, tingkat rata-rata adalah 48,86% (yang, omong-omong, adalah salah satu tingkat tertinggi di dunia).

Dan di sini ada ulasan lain, ini memungkinkan Anda untuk membandingkan suku bunga pinjaman hipotek di Rusia dan negara lain. Gambar tersebut mencerminkan situasi di awal tahun 2019 saat ini. Para pemimpin dalam persyaratan pinjaman hipotek yang paling menguntungkan adalah tiga negara: Finlandia, Swiss, Jepang. Di Jepang, tingkat tahunan rata-rata pinjaman tersebut adalah sekitar 1,2%. Jangka waktu pinjaman yang dikeluarkan adalah sekitar 50 tahun. Di Finlandia, angkanya berada di kisaran 1, 1-1, 5%, dan istilahnya juga sekitar setengah abad. Tetapi di Swiss, pinjaman disebut "hipotek seumur hidup", karena jangka waktunya bisa mencapai 100 tahun. Dan tingkat hanya 1, 4-1, 6% per tahun.

Berikutnya adalah kelompok negara yang cukup besar dengan tingkat bunga 1,5-3,5% per tahun. Negara-negara ini adalah (dalam tanda kurung - nilai tarif): Jerman (1, 5-2, 0); Luksemburg (1, 8); Swedia (1, 87); Slovakia (1, 90-1, 92); Prancis, Lituania, Denmark, Republik Ceko, Estonia (semua dalam kisaran 2-2, 2); Belgia, Italia (2, 2-3, 0); Inggris Raya, Austria, Portugal, Belanda (2, 5-3, 0); Spanyol, Latvia (3, 0); Italia, Yunani, Malta, Rumania (3, 5).

Ini diikuti oleh sekelompok negara dengan suku bunga moderat mulai dari 3, 5 hingga 6, 0. Ini adalah negara-negara berikut: Polandia (3, 7-4); Irlandia (3, 8); Siprus (4, 0); Bulgaria (4, 5-5, 0); Kroasia (5, 0-6, 0); Hongaria (6, 0).

Apa indikator suku bunga di Rusia? Pada awal tahun ini, menurut berbagai perkiraan, tingkat rata-rata tertimbang pinjaman hipotek yang dikeluarkan oleh bank-bank Rusia berada pada level 10 persen per tahun. Seperti yang Anda lihat, kesenjangan tingkat antara Rusia dan negara-negara yang saya sebutkan di atas sangat besar. Dan ini terlepas dari kenyataan bahwa persyaratan pinjaman hipotek di Rusia sangat singkat. Tahun lalu jangka waktu rata-rata adalah 14 tahun. Tahun ini, bagaimanapun, menurut Bank Sentral, meningkat menjadi 17 tahun.

Sekali lagi, Ukraina dapat memberikan sedikit penghiburan bagi warga Rusia. Kondisi untuk pinjaman hipotek di sana benar-benar keterlaluan. Tingkat rata-rata pada awal tahun 17-22% per tahun. Pada saat yang sama, biaya perumahan juga tidak sedikit. Hipotek di sana memiliki jangka waktu rata-rata 10 tahun. Dengan demikian, Anda harus membayar tiga harga untuk apartemen. Situasinya lebih buruk daripada di Ukraina di Argentina. Suku bunga ada 26-28% per tahun. Tetapi harus diakui bahwa hari ini, dalam hal pinjaman hipotek, Rusia lebih dekat ke Ukraina dan Argentina daripada ke Finlandia atau Jepang.

Ya, jelas bahwa riba telah menguasai sebagian besar dunia saat ini. Namun dalam hal tingkat suku bunga pinjaman, Rusia termasuk dalam kelompok negara terdepan. Alasan untuk situasi ini jelas - kebijakan moneter Bank Sentral Rusia.

Bank Sentral menetapkan "suhu" (suku bunga) di pasar kredit di negara mana pun dengan bantuan perangkat pengatur seperti suku bunga utama. Secara sederhana, suku bunga kunci adalah persentase minimum di mana Bank Sentral dapat meminjamkan kepada bank-bank komersial, dan pada saat yang sama adalah persentase maksimum di mana ia siap menerima dana dari mereka untuk disimpan.

Saat krisis keuangan dunia 2007-2009. mencapai klimaksnya, bank sentral negara-negara "miliar emas" mulai memangkas suku bunga utama dengan cukup tegas. Federal Reserve pada tahun 2008 menurunkan suku bunga hampir ke "plinth", yaitu menjadi 0, 00-0, 25%. Pada level ini, ia mempertahankannya hingga akhir 2015 (ketika terjadi peningkatan pertama sebesar 25 basis poin). Kira-kira sama dengan lintasan suku bunga utama di Bank Sentral Eropa (ECB), bank sentral di banyak negara Eropa (tidak termasuk dalam zona euro), dan negara-negara lain dari "miliar emas". Tetapi di Rusia, tingkat bunga Bank Sentral (sebelumnya disebut tingkat pembiayaan kembali) bergerak ke arah yang berlawanan. Jadi, pada tahun 2013, angkanya 5,50%, dan pada akhir tahun 2014 melonjak ke level rekor 17,0%.

Rumus kasar untuk menghitung suku bunga rata-rata pinjaman dari bank komersial di negara kita: gandakan tingkat Bank Rusia dan Anda akan mendapatkan gambaran tentang harga pinjaman bank untuk individu dan perusahaan. Akibatnya, selama periode waktu tertentu, rata-rata suku bunga pinjaman di Rusia melonjak dari sekitar 11 menjadi 34%. Pinjaman yang benar-benar mahal harganya, yang merusak populasi dan bisnis.

Sejak Desember 2014, penurunan yang sangat hati-hati dalam suku bunga utama Bank Sentral dimulai, dan hanya pada pertengahan tahun ini dimungkinkan untuk memotong nilai maksimumnya hingga setengahnya - menjadi 7,5%. Pada paruh kedua tahun ini, tiga pengurangan lagi dilakukan, dan saat ini suku bunga utama Bank Rusia adalah 6,5%. Dilatarbelakangi oleh indikator-indikator suku bunga utama dalam lima tahun terakhir, tampaknya tidak terlalu buruk. Mari kita lihat berapa suku bunga utama bank sentral lain saat ini:

Federal Reserve AS - 1, 50-1, 75

ECB - 0, 00

Bank of Japan - dikurangi 0, 10

Bank Inggris - 0,75

Bank Nasional Swiss - minus 0,75

Bank Swedia - minus 0,25

Bank Nasional Denmark - 0,05

Reserve Bank of Australia - 0,75

Bank Kanada - 1,75.

Semua bank sentral yang disebutkan di atas berasal dari zona negara-negara "miliar emas". Di luar itu, gambaran tarif kunci sangat berbeda. Jadi, di Turki saat ini 14% (dan enam bulan lalu 24%). Meksiko memiliki 7,5%. Tingkat kunci Bank Rusia jauh lebih dekat dengan indikator negara berkembang daripada "miliar emas".

Mari kita lihat berapa tarif utama untuk negara-negara grup BRICS, yang meliputi Rusia:

Bank Rakyat China - 4, 15

Reserve Bank of India - 5, 15

Bank Sentral Brasil - 5.00

Bank Cadangan Afrika Selatan - 6, 50.

Seperti yang Anda lihat, di grup BRICS, Rusia dan Afrika Selatan memiliki tingkat kunci tertinggi. Yang terendah adalah di Cina.

Perlu dicatat bahwa People's Bank of China mempertahankan suku bunga utama pada level yang sama (4,35%) untuk waktu yang lama, dan sejak akhir Agustus tahun ini berhasil memangkasnya tiga kali. Dilihat dari sejumlah tanda, NBK bermaksud untuk melanjutkan perjalanannya ke bawah. Baru-baru ini, Global Times, corong resmi Partai Komunis tentang politik internasional, memposting sebuah artikel di bawah judul sensasional "China perlu mempersiapkan suku bunga nol." Para ahli percaya bahwa ini adalah klaim China bahwa mereka, bersama dengan negara-negara "miliar emas", mengambil jalan untuk pemotongan suku bunga kunci yang konsisten dan tegas.

Para ahli bertanya-tanya: akankah Bank Rusia terus mengurangi suku bunga kunci ke tingkat ketika perusahaan Rusia di sektor riil ekonomi akhirnya dapat mengambil pinjaman tanpa mempertaruhkan diri mereka sendiri? Mereka akan bersedia menerimanya ketika suku bunga pinjaman dari bank komersial sebanding dengan profitabilitas perusahaan. Profitabilitas menurut industri (dilihat dari data Rosstat) sangat berbeda. Tapi rata-rata, "suhu di rumah sakit" sekitar 5 persen. Oleh karena itu, tingkat kunci di mana selera yang sehat untuk pinjaman dari bank umum akan muncul di sektor riil ekonomi harus 2,5 persen, maksimum tiga persen.

Tetapi saya pikir kita tidak akan menunggu "keajaiban" seperti itu di bawah kepemimpinan Bank Rusia saat ini. Tetapi beberapa orang mungkin keberatan dengan saya: hari ini ada tren global menuju babak baru pemotongan suku bunga utama di dunia. Dan mereka akan memberikan contoh. Jadi, Trump mendesak Ketua Federal Reserve AS Jerome Powell bahwa Bank Sentral Amerika, seperti beberapa Bank Sentral lainnya, menurunkan suku bunga utama menjadi nol, atau bahkan lebih baik - di bawah nol. Jadi di Eropa, Presiden ECB yang baru Christine Lagarde mengisyaratkan bahwa suku bunga kunci nol untuk zona euro tidak lagi cukup, dan mungkin memperoleh nilai negatif dalam waktu dekat. Dan Bank Rakyat China, seperti yang saya sebutkan di atas, ingin menyesuaikan diri dengan tren dunia baru.

Dapat diasumsikan bahwa, dengan mempertimbangkan tren yang muncul di dunia, Bank Sentral Rusia harus terus menurunkan suku bunga utama. Dari sudut pandang saya, semuanya akan menjadi sebaliknya. Bank sentral negara-negara "miliar emas" (ditambah Bank Sentral China) akan membawa pasar keuangan dan uang ke wilayah negatif, dan di sana akan sangat sulit untuk mendapat untung (tentu saja, spekulan hari ini sedang belajar untuk menghasilkan uang bahkan dalam kondisi "suhu beku" di pasar, tetapi tetap saja jauh lebih sulit). Mereka akan mencoba untuk mengkompensasi kerugian mereka atau mengurangi keuntungan dengan mengorbankan "oasis hangat".

Apa itu "oasis hangat"? Dan ini adalah negara-negara di mana "suhu positif" akan dipertahankan, yaitu, suku bunga tidak hanya akan positif, tetapi bahkan sangat positif. Saya telah menarik perhatian pembaca di atas fakta bahwa Bank Rusia setelah krisis keuangan 2007-2009. bertindak dalam antifase dalam kaitannya dengan Bank Sentral negara-negara "miliar emas": mereka menurunkan suku bunga secara tajam, dan Bank Sentral kita menaikkan suku bunga dengan tajam. Perbedaan "suhu" seperti itu diperlukan agar perampok keuangan internasional dapat memasuki Rusia dengan uang murah (atau bahkan gratis), dan kemudian meninggalkannya dengan "keuntungan" yang diperoleh dengan mengorbankan suku bunga tinggi di dalamnya. Akibat kebijakan Bank Sentral, Rusia berubah menjadi "oasis" bagi para perampok keuangan. Spekulan di "oasis" ini lima tahun lalu menggelar keruntuhan mata uang nasional (rubel pada Desember 2014 terdepresiasi setengahnya).

Bank Rusia membodohi orang dengan mengklaim bahwa mereka menetapkan suku bunga utama dengan mempertimbangkan "tujuan yang lebih tinggi" seperti "penargetan inflasi". Tidak, ia menetapkan tingkat kunci secara eksklusif pada tim "pemilik uang". Dan mereka saat ini membutuhkan Bank Rusia untuk mempertahankan "suhu plus" yang baik di "oasis" Rusia. Perampok keuangan internasional akan memiliki tempat untuk "menghangatkan tangan mereka" dalam menghadapi suku bunga global yang akan datang "dingin".