Hasil ekonomi 2014 - perampokan terbesar di negara ini

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Hasil ekonomi tahun lalu dapat digambarkan dengan kata-kata yang berbeda: krisis mata uang, jatuhnya rubel, sanksi ekonomi, peningkatan pelarian modal dari negara itu, inflasi melebihi 10%, penurunan pendapatan ekspor minyak, yang belum pernah terjadi sebelumnya " kematian" bank-bank Rusia, ancaman defisit anggaran federal, pergantian kerja sama ekonomi Rusia ke Timur, dll. Banyak yang telah dikatakan dan ditulis tentang ini.

Dari sudut pandang saya, sedikit yang telah dikatakan dan ditulis secara tidak adil tentang fakta bahwa pada tahun 2014 blok keuangan pemerintah mengizinkan salah satu perampokan terbesar rakyat kita dalam dua dekade terakhir. Mungkin perampokan yang lebih besar dibandingkan dengan yang terakhir hanyalah penyitaan sebenarnya dari simpanan di Sberbank dari puluhan juta warga oleh pemerintah E. Gaidar lebih dari dua puluh tahun yang lalu (sebagai akibat dari percepatan inflasi yang hiruk pikuk). Atau yang disebut "default" tahun 1998, diprovokasi oleh pemerintah S. Kiriyenko (penurunan tiga kali lipat dalam nilai tukar rubel).

Bank Sentral kami, menurut Konstitusi Federasi Rusia, berkewajiban untuk memastikan stabilitas mata uang nasional - rubel. Ini bukan hanya ungkapan yang indah, semacam abstraksi dari kategori ekonomi makro. Ini adalah keamanan ekonomi negara kita dan kesejahteraan warga negara kita. Karena pentingnya tugas politik, ekonomi dan sosial ini, ditetapkan dalam Konstitusi Federasi Rusia. Bank Rusia memiliki banyak tugas dan fungsi (dijelaskan dalam Undang-Undang Federal tentang Bank Sentral Federasi Rusia), tetapi tugas di atas adalah yang paling penting. Bank Rusia tahun lalu tidak hanya gagal mengatasi tugas ini. Ada perasaan kuat bahwa dia melakukan segala yang mungkin untuk "mengguncang" rubel.

Pada tahun 2014, sebagai akibat dari penurunan tajam dalam nilai tukar rubel dan dalam konteks ketergantungan yang tinggi dari pasar Rusia pada impor barang-barang konsumsi, sebenarnya ada penyitaan sebagian dari simpanan rubel warga negara. Mari kita coba menilai skalanya. Jika kita berasumsi bahwa nilai rata-rata setoran rubel individu pada tahun 2014 yang lalu adalah 13 triliun. rubel, dan bahwa rubel kehilangan hampir 50% terhadap dolar sepanjang tahun, kami sampai pada kesimpulan berikut. 6, 5 triliun rubel dicuri dari populasi, yang menyimpan tabungan mereka di deposito rubel bank Rusia. rubel. Devaluasi rubel, yang diakui oleh otoritas kami, telah memperkaya beberapa spekulan mata uang hingga miliaran (mungkin, bahkan bukan rubel, tetapi dolar). Tapi dari warga biasa, 6, 5 triliun dicuri. rubel. Jika kita menerjemahkan jumlah ini ke dalam satu dolar yang setara pada nilai tukar akhir tahun (sekitar 60 rubel per dolar), kita mendapatkan kerugian lebih dari $ 100 miliar. Jika kita menghitung ulang jumlah ini dengan nilai tukar awal tahun lalu (33 rubel per dolar), kita mendapatkan sekitar 200 miliar dolar.

Tentu saja, untuk melakukan penilaian "tipis", seseorang harus mempertimbangkan ketentuan setoran rubel dan jadwal pergerakan uang di rekening simpanan. Agar tidak membuang waktu untuk menilai "kehalusan" ini, saya mengusulkan untuk mengambil nilai rata-rata. Kami mendapatkan $150 miliar.

Ini, tentu saja, tidak semuanya. Bagaimanapun, penduduk selalu memiliki rubel uang tunai di saku, dompet, atau di bawah kasur. Menurut Bank Rusia, pasokan uang tunai di luar sektor perbankan pada 1 Januari 2014 adalah 6,985,6 miliar rubel, dan pada 1 Desember 2014 - 6,920,0 miliar rubel. Secara nominal, pasokan rubel selama kurang dari satu tahun hampir tidak berubah, tetapi dalam dolar, hanya setengahnya yang tersisa. Pemegang rubel yang menggunakannya untuk pembelian dan pembayaran saat ini tidak merasakan depresiasi, tetapi mereka yang menyimpan rubel di bawah kasur sebenarnya menderita kerugian. Biarkan hanya dari seluruh uang tunai dalam rubel disimpan di bawah kasur. Dalam hal ini, kami mengalami kerugian nyata mendekati 1 triliun rubel. Sekali lagi, jika kita terjemahkan ke dalam dolar yang setara dengan tingkat rata-rata tahun lalu, kita mendapatkan sekitar $ 24 miliar.

Menurut perkiraan kami yang sangat kasar, hilangnya populasi sebagai akibat dari "eksperimen" Bank Sentral dengan "rubel mengambang" merugikan warga negara kita dengan jumlah yang sama dengan 7,5 triliun. menggosok. Jumlahnya terdiri dari kerugian mereka yang menyimpan rubel di bank (6,5 triliun rubel), dan kerugian mereka yang menyimpan rubel di bawah kasur (sekitar 1 triliun rubel). Kerugian dalam mata uang rubel pada awal 2014. Dan dalam dolar, kerugiannya bisa diperkirakan $150 miliar + $24 miliar = $174 miliar.

Tampaknya pihak berwenang seharusnya menunjukkan rasa tanggung jawab terhadap warganya. Apa yang terjadi terjadi. Para pelaku akan dibawa ke pengadilan, dan warga akan diberi ganti rugi atas kerugian mereka. Ada pilihan yang berbeda. Misalnya, untuk mengindeks kewajiban bank kepada pemegang rekening rubel deposito mereka, dengan mempertimbangkan depresiasi rubel. Opsi ini memiliki kerugian serius: sebagian besar bank akan segera runtuh, dan sistem perbankan kita akan tetap menjadi "tanduk dan kaki".

Pilihan lain memberikan kemungkinan membayar kerugian kepada deposan oleh Lembaga Penjamin Simpanan (DIA). Sayangnya, opsi ini, yang tampaknya paling optimal, juga tidak berfungsi. Pada 1 Desember 2014, Dana Asuransi Simpanan Wajib (basis keuangan DIA) memiliki jumlah yang sama dengan 88,5 miliar rubel. Seperti kata pepatah, "untuk anak-anak untuk susu." Yang tersisa hanyalah negara dengan anggarannya dan berbagai dana off-budget dan off-balance-sheet. Tapi negara kita mengambil jalan yang berbeda. Pada akhir tahun yang akan datang, energi Duma Negara kita disalurkan bukan ke saluran perlindungan hak dan kepentingan warga negara yang "dilempar" oleh otoritas moneter, tetapi ke saluran perlindungan semua bank yang sama. Pada 19 Desember, Duma Negara memberikan suara mendukung undang-undang yang mengizinkan penerbitan obligasi pinjaman federal senilai 2 triliun rubel oleh Kementerian Keuangan Rusia dari 31 Desember 2014 hingga 31 Desember 2019. Pada 25 Desember, undang-undang tersebut disetujui oleh Dewan Federasi, dan pada 26 Desember ditandatangani oleh Presiden Rusia. Penempatan surat berharga sudah dimulai.

Dari dana yang dikerahkan 1 triliun. rubel akan digunakan untuk mengisi kembali ibukota bank-bank Rusia, yang sebagian besar sudah dalam perjalanan. Perwakilan rakyat mengatakan kata-kata bagus bahwa "infus" ini akan memungkinkan bank-bank Rusia untuk mengarahkan pinjaman ke sektor riil ekonomi, untuk terlibat dalam substitusi impor. "Tradisinya segar, tapi sulit dipercaya." Mengapa repot-repot bank jika rubel akan melemah? Ya, hari ini permainan lepas pantai dalam konteks sanksi ekonomi menjadi berisiko bagi bank Rusia. Alih-alih meminjamkan investasi di Magnitogorsk dan Dniproges baru, mereka akan mulai "berinvestasi" dalam mata uang asing dan berspekulasi dengannya. 1 triliun akan seperti air menjadi pasir. Akan lebih baik jika uang ini digunakan untuk mengkompensasi investor yang dirampok pada tahun 2014. Namun, undang-undang tidak mengatur hal ini.

Triliun lainnya rencananya akan "dicurahkan" ke ibu kota DIA. Tapi mungkin miliaran ini bisa digunakan untuk mengkompensasi investor yang dirampok? Tidak mungkin. Uang DIA hanya dibayarkan kepada deposan bank-bank yang bangkrut. Dan deposan dirampok pada tahun 2014 sebagai akibat dari runtuhnya rubel tidak termasuk dalam kategori ini. Tentu saja, mereka memiliki kesempatan untuk masuk ke dalam kategori ini tahun 2015 ini, ketika bank-bank di mana para deposan keras kepala kita terus menyimpan uang akan tetap meledak. Tetapi kemudian mereka akan menerima hadiah hiburan mereka dengan potongan kertas yang sepenuhnya didiskon. Namun, bahkan potongan kertas yang benar-benar terdevaluasi masih belum cukup untuk semua orang.

Otoritas manusiawi kami, untuk entah bagaimana mempermanis pil pahit yang harus ditelan warga kami pada pertengahan Desember 2014, memutuskan untuk meningkatkan batas setoran bank yang tunduk pada asuransi dari 700 ribu menjadi 1.400 ribu rubel. Itu mulia, tentu saja, tetapi akan lebih tepat untuk menyebutnya bukan peningkatan batas asuransi, tetapi pengindeksannya. Akan lebih baik jika otoritas kita membuat keputusan tentang indeksasi simpanan bank, memperluas indeksasi ini tidak hanya ke simpanan baru, tetapi juga ke yang "terbakar" tahun lalu.

Di atas, kami hanya berbicara tentang hilangnya individu. Kerugian perusahaan dan perusahaan kami tidak dapat dipertanggungjawabkan sama sekali. Menurut Bank Rusia, pada 1 Desember 2014, dana badan hukum (sebagian besar adalah perusahaan dan perusahaan) di bank (deposito dan jenis akun lainnya) berjumlah 21,6 triliun. menggosok. Dari jumlah tersebut, devisa sebesar 8,5 triliun. rubel, dan dana rubel - 13, 1 triliun. menggosok. Seperti yang Anda lihat, dana rubel individu kira-kira sama dengan dana rubel badan hukum. Ternyata jika kita menerapkan metode penghitungan kerusakan yang sama seperti untuk simpanan individu, kita akan menerima kerugian badan hukum dari runtuhnya rubel, sama dengan $ 150 miliar. Jika kita menjumlahkan kerugian individu dan badan hukum yang disebabkan oleh depresiasi rekening bank berdenominasi rubel, kita mendapatkan $ 300 miliar.

Menurut perkiraan Bank Dunia, produk domestik bruto (PDB) Rusia pada tahun 2013 berjumlah $ 2,097 miliar secara nominal. Dan jika dihitung dengan paritas daya beli (PPP) rubel, PDB akan sama dengan 3,461 miliar dolar. Tampaknya, pertumbuhan PDB di Rusia pada 2014 akan murni simbolis. Akibatnya, kita dapat mengatakan bahwa kerugian dari depresiasi dana rubel yang ditempatkan di bank-bank Rusia, sebagai akibat dari depresiasi rubel, berjumlah: 14% dalam kaitannya dengan PDB secara nominal; hampir 9% dalam kaitannya dengan PDB, dihitung berdasarkan PPP.

Segala manipulasi otoritas kita di sektor keuangan dan perbankan tidak menimbulkan optimisme. Sistem moneter dan keuangan tidak dapat berjalan; ia dalam penderitaan. Langkah-langkah yang diambil oleh Pemerintah dan Bank Sentral pada tahun 2014, khususnya pada akhir tahun, dapat dicirikan sebagai berikut. Pertama, ini adalah upaya terakhir untuk "merebut" sesuatu untuk "orang yang dicintai" dengan kedok "intervensi verbal" menggunakan mantra sihir yang tidak begitu jelas bagi orang biasa, seperti "repo", "likuiditas" atau "tarif dasar".

Kedua, beberapa tindakan mengingatkan pada suntikan "obat penghilang rasa sakit"; uang dari perbendaharaan devisa kita bertindak sebagai "obat penghilang rasa sakit" (terutama untuk tujuan yang disebut "intervensi valuta asing"). Tapi, di satu sisi, efek suntikan terbatas pada waktunya. Di sisi lain, pasokan "obat penghilang rasa sakit" mulai mencair di depan mata kita. Refleksi yang tidak terlalu menyenangkan ini mengarah pada kesimpulan: tidak mungkin lagi menjaga sistem moneter dan keuangan kita dengan suntikan "obat penghilang rasa sakit", dan tidak ada lagi peluang. Dia sangat membutuhkan perawatan, dan operasi mungkin diperlukan.

Valentin Katasonov - Doktor Ekonomi, Profesor, Ketua Masyarakat Ekonomi Rusia dinamai S. F. Sharapov