Berhenti kehilangan $ 100 miliar per tahun

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Artikel yang diterbitkan pada 7 Agustus oleh Menteri Ekonomi Rusia A. Ulyukaev senang dengan posisi berani penulis sehubungan dengan "sapi suci" otoritas moneter Rusia - "aturan anggaran" yang melarang penggunaan anggaran minyak dan gas secara gratis pendapatan. Meskipun tidak ada ekonom waras yang mendukung pengenalan Aturan ini, aturan ini diterima begitu saja setelah bertahun-tahun dikritik tak berbalas. Beberapa pakar konspirasi bahkan sampai pada kesimpulan bahwa dalam bentuk aturan anggaran, Rusia membayar ganti rugi kepada pemenang Perang Dingin di Amerika Serikat.

Memang, dalam artinya, "aturan anggaran" berarti bahwa kelebihan keuntungan dari ekspor minyak harus disimpan dalam obligasi Amerika, yaitu, tidak ditujukan untuk kebutuhan negara Rusia, tetapi untuk pinjaman ke Amerika Serikat. Sangat mengherankan bahwa bahkan setelah keputusan AS tentang pengenaan sanksi terhadap Rusia dan pengerahan perang yang sebenarnya oleh Amerika melawan Rusia di Ukraina, Kementerian Keuangan Rusia menginvestasikan satu miliar dolar uang anggaran untuk pinjaman kepada pemerintah, termasuk militer., pengeluaran musuh. Ini mengingatkan pada disiplin pemasok Soviet, yang pada Juni 1941, setelah serangan Jerman ke Uni Soviet, terus mengirimkan sumber daya yang dibutuhkan oleh kompleks industri militer Jerman.

Kita harus berterima kasih kepada A. Ulyukaev karena secara terbuka mempertanyakan kebijakan ekspor pendapatan minyak dan gas ke luar negeri dengan hasil yang tidak signifikan sekitar 1%. Lagi pula, mereka dapat ditempatkan di dalam negeri dengan keuntungan dan keuntungan yang berkali-kali lipat. Atau menolak pinjaman untuk membiayai defisit anggaran yang dibuat secara artifisial sebesar 6-7% per tahun. Anggaran Rusia kehilangan sekitar seratus miliar rubel setiap tahun berdasarkan perbedaan suku bunga antara pinjaman yang dipinjam dan yang diberikan. Dan jika dana anggaran yang dibekukan dalam obligasi Amerika diinvestasikan dalam pembangunan fasilitas infrastruktur, subsidi untuk proyek-proyek inovatif, pembangunan perumahan, efek ekonominya akan berkali-kali lipat lebih besar.

Keadaan masa perang memaksa kita untuk kembali ke kebenaran yang jelas, yang selama dua dekade telah ditolak oleh otoritas moneter Rusia demi dogma yang dipaksakan oleh Washington. Selain itu, "aturan anggaran" yang terkenal bukan yang utama di antara yang terakhir. "Kucing mati" ini ditanam oleh Amerika setelah otoritas moneter Rusia menelan dogma yang lebih mendasar dari Konsensus Washington, yang diciptakan untuk memfasilitasi kolonisasi negara-negara terbelakang oleh modal Amerika. Yang utama adalah dogma tentang liberalisasi pergerakan modal lintas batas, pembatasan kuantitatif pada jumlah uang beredar dan privatisasi total. Mengikuti dogma pertama menjamin kebebasan bertindak bagi investor asing, yang sebagian besar adalah spekulan keuangan yang terkait dengan Federal Reserve AS. Implementasi yang kedua - memberi yang terakhir keuntungan strategis, merampas ekonomi negara dari sumber kredit internal. Kepatuhan dengan yang ketiga - memberikan kesempatan untuk mengekstraksi keuntungan super dari perampasan aset negara terjajah.

Sangat mudah untuk menghitung bahwa spekulan Amerika yang diundang pada awal 90-an untuk berpartisipasi dalam privatisasi Rusia pada tahun 1998 di piramida keuangan yang dipromosikan oleh mereka dengan bantuan pemerintah Rusia menerima lebih dari 1000% dari keuntungan. Setelah keluar dari piramida ini sebelumnya, mereka meruntuhkan pasar keuangan dan kemudian kembali untuk membeli aset yang sepuluh kali lebih murah. Setelah "mengelas" sekitar 100% lebih banyak, mereka kembali meninggalkan pasar Rusia pada 2008, menurunkannya tiga kali lipat.

Secara umum, mengejar kebijakan dogmatis Konsensus Washington merugikan Rusia, menurut berbagai perkiraan, dari satu hingga dua triliun. dolar modal yang diekspor, kerugian lebih dari 10 triliun. menggosok. pendapatan anggaran dan berubah menjadi degradasi ekonomi, sektor investasi yang (teknik mesin dan konstruksi) menurun beberapa kali dengan kepunahan sebagian besar industri padat ilmu pengetahuan, kehilangan sumber pendanaan. Setidaknya setengah dari modal yang diekspor dari Rusia menetap di sistem keuangan Amerika, dan pasar yang dibebaskan dari produsen dalam negeri ditangkap oleh kampanye Barat. Gelar "menteri keuangan terbaik" dan bankir sentral, yang oleh Amerika Serikat diberkahi dengan agen pengaruh mereka dalam kepemimpinan Rusia, telah merugikan Rusia dengan sangat mahal.

Memasuki diskusi yang dimulai oleh A. Ulyukaev, saya akan mulai dengan hal utama dalam ekonomi pasar - uang. Pendiri klan Rothschild dikreditkan dengan kata-kata: "Beri saya hak untuk mencetak uang, dan saya tidak peduli siapa yang membuat undang-undang di negara ini." Sejak pertengahan 90-an, otoritas moneter Rusia, di bawah tekanan dari Amerika Serikat dan IMF, telah membatasi emisi uang untuk pertumbuhan cadangan devisa yang dibentuk dalam dolar. Dengan demikian, mereka meninggalkan pendapatan bagi hasil demi Amerika Serikat dan merampas sumber kredit domestik dari negara itu, membuatnya menjadi sangat mahal dan membuat perekonomian tunduk pada permintaan komoditas dari luar. Dan, meskipun dalam rangka program anti-krisis pada tahun 2008 otoritas moneter pindah dari model ini, volume basis moneter di Rusia masih satu setengah kali lebih rendah dari nilai cadangan devisa, jangka panjang pinjaman tetap tidak dapat diakses oleh industri yang berorientasi internal, dan tingkat monetisasi ekonomi adalah setengah dari minimum yang diperlukan untuk reproduksi sederhana.

Bank dan perusahaan domestik berusaha untuk mengkompensasi kurangnya sumber kredit internal dengan pinjaman eksternal, yang membuat Rusia sangat rentan terhadap sanksi keuangan. Penghentian pinjaman luar negeri dari bank-bank Barat dapat melumpuhkan reproduksi ekonomi Rusia dalam semalam. Dan ini terlepas dari kenyataan bahwa Rusia adalah donor utama bagi sistem keuangan dunia, setiap tahun menyediakan lebih dari $ 100 miliar modal. Dengan neraca perdagangan positif yang stabil dan signifikan, bukan kami, tetapi mitra Barat yang disubsidi oleh kami, seharusnya takut dengan sanksi yang membatasi akses Rusia ke pasar keuangan dunia. Lagi pula, jika suatu negara menjual lebih banyak daripada membeli, negara itu tidak membutuhkan pinjaman luar negeri. Selain itu, daya tarik mereka mengharuskan pemusnahan sumber kredit internal dengan mengorbankan kepentingan nasional.

Hal pertama yang perlu dilakukan untuk membawa perekonomian pada lintasan pertumbuhan yang berkelanjutan dan memastikan keamanannya adalah mengembalikan emisi uang untuk kepentingan publik, menyediakan perusahaan dengan jumlah kredit jangka panjang yang diperlukan untuk pengembangan dan pertumbuhan mereka. dari produksi. Seperti di negara-negara berdaulat lainnya, Bank Sentral seharusnya tidak mengeluarkan uang terhadap pembelian mata uang asing, tetapi terhadap kewajiban negara dan bisnis swasta dengan membiayai kembali bank-bank komersial sesuai dengan kebutuhan pembangunan ekonomi.

Sesuai dengan rekomendasi klasik teori uang Tobin, tujuan Bank Rusia adalah menciptakan kondisi yang paling menguntungkan untuk pertumbuhan investasi. Ini berarti bahwa pembiayaan kembali bank komersial harus dilakukan pada persentase yang tersedia untuk perusahaan industri dan untuk jangka waktu yang sesuai dengan durasi siklus penelitian dan produksi di kompleks investasi. Misalnya, selama 3-5 tahun sebesar 4% per tahun untuk bank komersial dan selama 10-15 tahun sebesar 2% per tahun untuk lembaga-lembaga pembangunan yang meminjamkan kepada proyek-proyek investasi negara yang signifikan.

Untuk mencegah uang dibelanjakan untuk spekulasi terhadap rubel dan luar negeri, seperti yang terjadi pada 2008-2009 dengan ratusan miliar rubel dikeluarkan untuk menyelamatkan bank, bank harus menerima pembiayaan kembali hanya terhadap pinjaman yang sudah dikeluarkan untuk perusahaan industri atau pada keamanan yang sudah diperoleh kewajiban negara dan lembaga pembangunan… Pada saat yang sama, norma mata uang dan kontrol perbankan harus memblokir penggunaan sumber daya kredit untuk tujuan spekulasi mata uang. Untuk menekan mereka dan menghentikan pelarian modal ilegal, pajak atas spekulasi keuangan yang diusulkan oleh Tobin yang sama harus diperkenalkan. Sekurang-kurangnya bagian devisanya sebesar PPN yang dikenakan atas semua transaksi valuta asing dan termasuk dalam pembayaran PPN pada saat mengimpor barang dan jasa.

Langkah-langkah yang diusulkan di atas akan memberikan ekonomi sumber daya kredit yang diperlukan untuk modernisasi dan pengembangannya. Lagi pula, kredit yang diciptakan oleh negara dalam artiannya adalah uang muka untuk pertumbuhan ekonomi. Fasilitas produksi yang tersedia memungkinkan ekonomi Rusia tumbuh pada tingkat pertumbuhan PDB tahunan sebesar 8%, investasi - sebesar 15%. Ini membutuhkan ekspansi kredit yang sesuai dan remonetisasi ekonomi. Di bawah ancaman sanksi keuangan, adalah tepat untuk memulainya dengan penggantian segera pinjaman eksternal perusahaan negara dengan pinjaman dari bank-bank negara Rusia dengan tingkat bunga yang sama dan dengan kondisi yang sama. Kemudian secara bertahap memperluas dan memperpanjang pembiayaan kembali bank komersial dengan persyaratan seragam universal. Hanya Bank Rusia yang tidak boleh menaikkan suku bunga utama, memperkuat sanksi anti-Rusia dari AS dan UE, tetapi, sebaliknya, menguranginya ke tingkat profitabilitas perusahaan di sektor investasi.

Saya bisa membayangkan bagaimana para pembela dolarisasi ekonomi Rusia akan mulai berteriak bahwa implementasi proposal ini akan berubah menjadi bencana. Dengan mengintimidasi kepemimpinan negara dengan hiperinflasi, para pendukung Konsensus Washington dengan kebijakan pembatasan kuantitatif pada jumlah uang beredar telah membawa ekonomi Rusia ke keadaan menyedihkan dari koloni bahan mentah modal Amerika-Eropa, dieksploitasi oleh lepas pantai oligarki. Mereka tidak menyadari bahwa obat anti-inflasi utama adalah NTP, yang memberikan pengurangan biaya, peningkatan efisiensi, peningkatan volume dan peningkatan kualitas produk, yang memberikan penurunan konstan dalam harga per unit properti konsumen barang di negara maju dan berkembang dengan sukses. Contoh yang paling mencolok adalah Cina, yang ekonominya tumbuh 8% per tahun, jumlah uang beredar meningkat 30-45% dengan harga yang menurun. Memang, tanpa kredit, tidak ada inovasi dan investasi. Dan inflasi dimungkinkan dengan kredit nol atau bahkan negatif. Inilah persisnya apa yang telah ditunjukkan oleh ekonomi Rusia selama dua dekade, di mana otoritas moneter menyetujui ekspor kapital dan secara artifisial membatasi pertumbuhan jumlah uang beredar, sementara monopoli terus-menerus menaikkan harga untuk mengimbangi kontraksi dalam produksi.

Tidak ada yang meragukan bahwa kelebihan emisi menyebabkan inflasi. Sama seperti irigasi yang berlebihan menyebabkan genangan air. Tetapi seni dari kebijakan moneter, seperti keterampilan tukang kebun, adalah memilih tingkat emisi yang optimal, menjaga agar arus kas tidak meninggalkan ruang produksi dan tidak menciptakan turbulensi di pasar keuangan. Untuk menghindari risiko inflasi, perlu dilakukan pengetatan kontrol perbankan dan keuangan untuk mencegah terbentuknya gelembung keuangan. Uang yang dikeluarkan untuk pembiayaan kembali bank komersial harus digunakan secara eksklusif untuk pinjaman untuk kegiatan produksi, yang memerlukan penerapan, bersama dengan instrumen kontrol, prinsip-prinsip pembiayaan proyek. Pada saat yang sama, penting untuk menerapkan mekanisme perencanaan strategis dan stimulasi kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi, yang akan membantu bisnis untuk memilih bidang pembangunan yang menjanjikan dan tepat.

Dalam konteks krisis struktural ekonomi dunia, yang disebabkan oleh perubahan tatanan teknologi yang dominan, sangat penting untuk memilih bidang-bidang prioritas pembangunan yang tepat. Selama periode seperti itulah jendela peluang terbuka bagi negara-negara tertinggal untuk lompatan teknologi ke jajaran pemimpin dunia. Konsentrasi investasi dalam pengembangan teknologi kunci dari tatanan teknologi baru memungkinkan mereka untuk mengendarai gelombang panjang baru pertumbuhan ekonomi lebih awal dari yang lain, untuk mendapatkan keunggulan teknologi, untuk meningkatkan efisiensi dan daya saing ekonomi nasional, dan secara radikal meningkatkan posisi mereka dalam pembagian kerja dunia. Pengalaman dunia terobosan teknologi menunjukkan parameter yang diperlukan dari kebijakan semacam itu: peningkatan tingkat akumulasi dari 22 menjadi 35% saat ini, untuk ini - penggandaan kapasitas kredit ekonomi dan peningkatan yang sesuai dalam monetisasinya; konsentrasi sumber daya pada bidang pertumbuhan yang menjanjikan dari tatanan teknologi baru.

Dunia telah memasuki era perubahan serius yang akan berlangsung selama beberapa tahun lagi dan akan berakhir dengan pemulihan ekonomi gelombang panjang baru berdasarkan tatanan teknologi baru dengan komposisi pemimpin baru. Rusia masih memiliki peluang untuk berada di antara mereka dalam transisi ke kebijakan pembangunan maju yang didasarkan pada stimulasi menyeluruh dari pertumbuhan tatanan teknologi baru. Terlepas dari konsekuensi bencana dari kebijakan makroekonomi yang ditempuh selama dua dekade untuk sebagian besar cabang industri padat pengetahuan, negara ini masih memiliki potensi ilmiah dan teknis yang diperlukan untuk membuat terobosan teknologi. Jika tidak dihancurkan oleh privatisasi dan birokratisasi Akademi Ilmu Pengetahuan, tetapi dihidupkan kembali dengan pinjaman jangka panjang yang murah.

Dengan transisi ke kebijakan pembangunan prioritas, pertanyaan tentang "aturan anggaran" memperoleh formulasi yang tepat. Pendapatan anggaran oportunistik yang dihasilkan oleh kenaikan harga minyak harus diinvestasikan dalam pinjaman bukan untuk orang lain, tetapi untuk ekonomi mereka sendiri. Karena mereka, anggaran pengembangan harus dibentuk, yang dananya harus digunakan untuk membiayai R&D dan proyek-proyek inovatif untuk pengembangan produksi tatanan teknologi baru, serta untuk berinvestasi dalam penciptaan infrastruktur yang diperlukan untuk ini. Alih-alih membangun cadangan devisa di US Treasuries, surplus pendapatan devisa harus dibelanjakan untuk impor teknologi maju. Tujuan dari kebijakan ekonomi makro seharusnya adalah untuk meningkatkan kredit untuk modernisasi dan pengembangan ekonomi berdasarkan tatanan teknologi baru, dan tidak membatasi jumlah uang beredar untuk mengurangi inflasi. Yang terakhir akan menurun karena biaya menurun, kualitas meningkat dan volume produksi barang dan jasa meningkat.

Logika krisis dunia tentu saja akan memperparah persaingan internasional. Dalam upaya mempertahankan kepemimpinannya dalam persaingan dengan Cina yang sedang bangkit, Amerika Serikat mengobarkan perang dunia untuk mempertahankan hegemoni keuangan dan keunggulan ilmiah dan teknologinya. Menerapkan sanksi ekonomi secara paralel dengan penumpukan agresi anti-Rusia di Ukraina, Amerika Serikat berusaha untuk mengalahkan Rusia dan menundukkannya, seperti Uni Eropa, untuk kepentingannya. Melanjutkan kebijakan Konsensus Washington dan menahan ekspansi kredit, otoritas moneter memperburuk efek negatif dari sanksi eksternal, menjerumuskan ekonomi ke dalam depresi dan menghilangkan peluang untuk pembangunan.

Perang Amerika Serikat dan sekutu NATO-nya melawan Rusia mendapatkan momentum. Semakin sedikit waktu untuk bermanuver. Agar tidak kalah dalam perang ini, kebijakan ekonomi makro harus segera ditundukkan pada tujuan modernisasi dan pembangunan berdasarkan tatanan teknologi baru.