1900 ton: seluruh kebenaran tentang cadangan emas Rusia

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Baru-baru ini Turki, dengan latar belakang hubungan yang sulit dengan Barat, memindahkan cadangan emasnya dari fasilitas penyimpanan Amerika. Bank Rusia memegang emas hanya di dalam negeri. Pada saat yang sama, selama beberapa tahun berturut-turut, regulator telah meningkatkan pembeliannya, dan sekarang memiliki cadangan sekitar 1900 ton. Analis umumnya menganggap strategi seperti itu dapat dibenarkan, tetapi menawarkan opsi alternatif tentang cara melestarikan tabungan pemerintah.

Turki, mengikuti Jerman, memulangkan cadangan emasnya ke tanah air mereka - semuanya 29 ton. Ini adalah volume kecil; Rusia, misalnya, sekarang memiliki sekitar 1900 ton.

“Rusia memiliki cadangan emas fisik terbesar kelima di dunia setelah 8130 ton di Amerika Serikat, 3380 ton di Jerman, 2.450 ton di Italia, 2.435 ton di Prancis, 1.808 ton pada awal tahun di China. Sebagai perbandingan, pada tahun 1992 Rusia hanya memiliki tidak lebih dari 300 ton emas, termasuk penyimpanan pribadi. Dan Bank Sentral secara teratur mengisi kembali cadangan emasnya, terutama dengan membeli ingot secara fisik dari produsen di dalam negeri,”jelas Petr Pushkarev, kepala analis di TeleTrade Group.

Menurut Bank Sentral, pada 1 April 2018, volume emas moneter dalam cadangan internasional berjumlah 60,8 juta troy ounces bersih, yang setara dengan $ 80,482 miliar. Ini adalah 17,6% dari total cadangan ($ 458 miliar). Bagian utama dari tabungan pemerintah disimpan dalam surat berharga ($ 277, 344 miliar), uang tunai dan deposito ($ 93,474 muz).

Regulator mendefinisikan emas moneter sebagai “emas batangan dan koin standar yang terbuat dari emas dengan kehalusan setidaknya 995/1000 milik Bank Rusia dan pemerintah Federasi Rusia”.

Kategori ini mencakup emas dalam penyimpanan dan "dalam perjalanan dan dalam penyimpanan yang aman, termasuk di luar negeri."

Bank Rusia, yang mengelola cadangan internasional negara itu, tidak dapat memberikan komentar segera, tetapi sebelumnya dilaporkan bahwa Bank Sentral "menyimpan emas moneter di Rusia."

Dua pertiga dari cadangan emas Rusia terletak di brankas bank sentral utama di Moskow dengan sistem keamanan inovatif yang kuat dan multi-level, luas totalnya adalah 17 ribu meter persegi. m yang 1, 5 ribu sq. m dialokasikan khusus untuk penempatan cadangan emas. Lebih dari 600 divisi Bank Sentral terlibat dalam penyimpanan sisanya.

Desas-desus muncul di media bahwa beberapa cadangan emas masih disimpan di Amerika Serikat atau Swiss, tetapi saat ini dianggap belum dikonfirmasi, tambah Peter Pushkarev.

Bank Rusia membeli emas terutama di pasar over-the-counter. Dia mulai berpartisipasi dalam lelang di Bursa Moskow tahun lalu.

“Untuk mengembangkan pasar logam mulia yang terorganisir dan meningkatkan jumlah rekanan, Bank Rusia, mulai 1 November 2017, bersama dengan pembelian emas di pasar over-the-counter, akan memesan pembelian emas di Bursa Moskow yang diperdagangkan pada instrumen GLDRUB_TOM, kata regulator dalam sebuah pernyataan …

Bank Rusia akan hadir di bursa untuk waktu yang sangat terbatas. Seperti yang dijelaskan oleh Bank Sentral, setelah publikasi hasil lelang pagi untuk menetapkan harga emas oleh Asosiasi Pasar Logam Mulia London (10.30 GMT), pesanan pembelian akan dilakukan tiga kali dengan selang waktu 5 menit di pasar saat ini. harga, tetapi tidak lebih tinggi dari rubel yang setara dengan harga emas pagi.

Pada saat yang sama, Bank Sentral tidak mengungkapkan volume pembelian yang direncanakan. Bank Rusia menjelaskan bahwa regulator pergi ke bursa saham Moskow untuk "meningkatkan likuiditas perdagangan."

Analis umumnya mendukung strategi Bank Sentral untuk meningkatkan cadangan emas, terutama dalam kondisi konfrontasi dengan Barat saat ini.

Bank Sentral sebenarnya menggantikan investasi emas dalam obligasi Treasury AS, yang baru-baru ini jatuh nilainya dan merupakan "aset beracun" bagi Rusia karena geopolitik, kata Sergei Suverov, direktur departemen analitis di BC Savings Bank.

Juga harus dikatakan bahwa pangsa emas dalam cadangan internasional Rusia hanya 17,6%, yang sangat kecil dibandingkan dengan negara maju lainnya seperti Jerman, Prancis dan Italia, di mana pangsa logam mulia adalah 2/3 dari semua. cadangan internasional, tambahnya.

Peningkatan cadangan emas terlihat logis, menurut Bogdan Zvarych, analis senior di Freedom Finance.

Dalam beberapa tahun terakhir, Rusia telah mengurangi volume investasi dalam instrumen utang Amerika, dan dana ini sendiri dipindahkan ke aset lain, khususnya, emas. Ini terjadi dengan latar belakang peningkatan risiko dari beberapa jenis tindakan sehubungan dengan aset yang dimiliki oleh Federasi Rusia.

"Logam kuning, yang disebut" apolitis "dan sampai batas tertentu, akan selalu diminati," catat analis.

Pada gilirannya, Mikhail Krylov, direktur departemen analitis di Golden Hills - Kapital AM, mendesak untuk melihat peningkatan pembelian emas "hanya sebagai opsi untuk menyelamatkan dan meningkatkan cadangan internasional kami".

“Diversifikasi dan lindung nilai tidak merugikan siapa pun, mungkin tidak perlu mencari sinyal bahwa akan segera terjadi krisis atau gelombang inflasi,” katanya.

Pada bulan Februari tahun ini, investasi Rusia dalam obligasi pemerintah AS mencapai $93,8 miliar, menurut Departemen Keuangan AS. Ini adalah 16 di dunia. Kreditur utama adalah China dan Jepang. Mereka memiliki sekuritas masing-masing seharga $1,2 dan $1,1 triliun. Secara total, bank sentral asing memegang US Treasuries senilai USD6,3 triliun.

Menurut Peter Pushkarev, masuk akal untuk menyimpan sebagian besar cadangan di sekuritas negara-negara maju secara ekonomi atau negara-negara stabil yang diklasifikasikan sebagai negara berkembang. Bagian dari cadangan dapat ditransfer ke sana dari AS, di mana sekuritas memberikan tidak lebih dari 3% per tahun, dan baru-baru ini mereka memberi 1,8% -2,0%. Misalnya, ke Eropa, dengan mempertimbangkan tingkat euro yang tumbuh dan agak stabil dan akhir dari "kebijakan lunak" di sana, ke Australia, ke Hong Kong, di mana persentase hasil sebanding dengan yang dari Amerika Serikat.

Dalam waktu dekat, dimungkinkan untuk mempertimbangkan opsi untuk menginvestasikan sebagian kecil cadangan di saham perusahaan terbesar di dunia yang benar-benar likuid - Apple, Google, Facebook, dan lainnya, seperti yang dilakukan, misalnya, bank sentral Swiss.

“Tapi, sayangnya, tidak aman untuk menginvestasikan sebagian besar cadangan dalam ekonomi kita sendiri: itulah mengapa mereka adalah cadangan, yang seharusnya mengasuransikan Rusia jika ada masalah dengan rubel atau dengan ekonomi. Tetapi adalah mungkin dan perlu untuk berpikir tentang menginvestasikan beberapa persen dari cadangan dalam insentif ekonomi, dalam pembiayaan bersama dengan proyek-proyek yang menjanjikan di bidang usaha besar dan kecil dan menengah,”catat para ahli.

Selama satu tahun terakhir saja, cadangan devisa Rusia telah tumbuh lebih dari $70 miliar, dan jika Anda menggunakan setidaknya 1/10 dari pertumbuhan ini, itu tidak akan merusak stabilitas keuangan negara, tambah Pushkarev.