Eksperimen uang global yang tak tertandingi membuat kita menjadi tikus laboratorium

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Ada banyak tanda peringatan bahwa bencana keuangan yang serius akan segera terjadi.

Namun, tanda-tanda peringatan ini sangat diabaikan oleh mayoritas.

Setelah 10 tahun intervensi bank sentral yang hampir konstan untuk menopang pasar dan membuat saham, obligasi, dan real estat naik nilainya - sambil secara bersamaan membunuh komoditas untuk menyamarkan dampak inflasi dari pencetakan uang mereka dari massa - sulit untuk membayangkan bahwa "mereka " akan memungkinkan pasar jatuh lagi.

Inilah yang diketahui bagaimana "Bank Sentral" bekerja: setiap kali pasar mulai berfluktuasi, bank sentral akan melakukan intervensi untuk mendukung / mendorong pasar ke arah yang "benar", yang selalu: Naik!

Dalam retrospeksi, mudah untuk melihat bagaimana bank sentral jatuh ke dalam perangkap buatan sendiri ini, di mana mereka sekarang bertanggung jawab untuk mendukung semua pasar setiap saat.

Krisis 2008 membuat mereka sangat ketakutan. Karena itu, pencetakan uang massal mereka dipercepat, mereka mencetak lebih banyak kesenangan untuk "menyelamatkan" sistem.

Tetapi alih-alih mengakui bahwa krisis keuangan yang hebat adalah akibat logis dari kebijakan sesat yang diterapkan setelah kehancuran Dot-Com tahun 2000 (yang pada gilirannya merupakan akibat dari kebijakan yang salah arah pada 1990-an), bank sentral memutuskan setelah tahun 2008 menggandakan suku bunga Anda adalah tindakan yang seimbang. kebijakan yang lebih buruk.

Eksperimen Moneter Terbesar dalam Sejarah Manusia

Tidak berlebihan untuk mengatakan bahwa eksperimen moneter yang dilakukan selama dekade terakhir oleh bank sentral terkemuka dunia (dan implikasi sosial dan politiknya) adalah yang terbesar dalam sejarah manusia:

Aliran global uang "udara" yang baru dicetak ini tidak ada bandingannya dalam catatan sejarah. Di seluruh dunia, masing-masing dari kita adalah bagian dari eksperimen besar yang dilakukan tanpa pengalaman atau kendali sebelumnya. Hasilnya akan biner: baik super-hebat atau sangat mengerikan.

Jika yang pertama, maka jangan khawatir. Kami hanya akan terus meminjam dan menghabiskan lebih banyak uang - selamanya. Kemakmuran abadi untuk semua!

Tetapi jika titik kritis datang, maka Anda lebih baik bersiap untuk beberapa saat yang sangat buruk.

Pencetakan uang yang berlebihan menyebabkan kehancuran mata uang. Uang fiat (seperti Dolar AS, Euro, Yen, dan mata uang dunia lainnya) adalah kontrak sosial dan memiliki serangkaian perjanjian terkait yang terkait dengannya. Ketika kontrak ini dan perjanjian ini dilanggar oleh ekspansi basis mata uang yang sembrono, segalanya dengan cepat berantakan. Kita tidak perlu melihat lebih jauh dari Venezuela hari ini untuk memahami hal ini.

Penting untuk diingat bahwa uang - baik fisik atau digital, saham atau obligasi - hanyalah klaim kekayaan nyata. Kekayaan sejati adalah tanah, pakaian, makanan, minyak … Anda tahu, hal-hal nyata.

Kami mengharapkan uang tunai kami untuk membelikan hal-hal nyata yang kami inginkan, kapan pun kami mau. Kami percaya bahwa saham kami memberi kami saham di perusahaan nyata yang menghasilkan hal-hal nyata untuk keuntungan nyata. Kami mengandalkan obligasi kami untuk ditebus bersama dengan bunga di masa depan; tetapi jika tidak, kami berharap obligasi kami menjadi klaim jaminan.

Idealnya, jumlah uang beredar dan jumlah kekayaan riil harus ada dalam keseimbangan. Karena uang adalah klaim "materi", karena pertumbuhan ekonomi (yaitu, "materi") meningkat, maka klaim juga harus meningkat. Sebaliknya, selama periode krisis ekonomi.

Tapi apa yang terjadi ketika klaim mulai jauh melebihi "hal-hal materi" yang sebenarnya? Saat itulah keadaan menjadi goyah.

Perhatikan betapa tajamnya klaim yang diwakili oleh indeks S&P 500 saja telah meningkat empat kali lipat sejak awal 2009, berkat program pelonggaran kuantitatif bank sentral:

Aliran uang yang dikeluarkan oleh QE tidak menciptakan sejumlah besar kekayaan aktual baru (yaitu, lebih banyak output per kapita). Tapi itu telah menyebabkan harga aset keuangan yang sangat tinggi yang telah membantu menciptakan beberapa kekayaan terdalam dan ketidaksetaraan pendapatan yang telah kita lihat dalam hidup kita (mungkin pernah).

Banyak Dosa Bank Sentral

Daftar ketidakadilan yang disebabkan oleh Bank Sentral sangat panjang. Bunyinya seperti daftar rap psikopat ganas: triliunan dolar dijarah dari deposan dan diberikan kepada bank-bank besar dan spekulan yang memanfaatkan; pensiun yang dihancurkan; mimpi pensiun yang hancur bagi jutaan orang; rekor jumlah utang di setiap sudut ekonomi global dan biaya hidup yang semakin tidak sesuai untuk semua kecuali 1% elit.

"Tapi kita harus menyelamatkan sistem!" Para bankir sentral berteriak membela mereka.

Bahkan jika itu masalahnya (tapi saya yakin … apakah dunia benar-benar tempat yang lebih baik dengan menyelamatkan Citibank dkk.), Penyelamatan ini seharusnya berakhir paling lambat pertengahan 2009.

Tetapi sebaliknya, bank sentral telah meningkatkan upaya mereka yang tidak masuk akal di tahun-tahun sejak GFC. Tahukah Anda bahwa peristiwa cetak terbesar dalam sejarah telah terjadi dalam dua tahun terakhir? (2016 hingga 2017):

Semakin besar volume pengetikan, semakin besar distorsi mendasar. Di dunia seperti itu, atas menjadi bawah, hitam menjadi putih, dan benar menjadi salah.

Semua ini berarti bahwa analisis fundamental praktis tidak berguna sebagai prediktor harga. Yang penting adalah jawaban atas pertanyaan, "Berapa banyak lagi yang akan dicetak oleh Bank Sentral?"

Dalam kondisi seperti itu, tidak ada tempat bagi investor. Itu membuat kita semua menjadi spekulan, mencoba memprediksi apa yang dipikirkan komplotan kecil bankir.

Tetapi di antara kejahatan terburuk mereka adalah manipulasi perasaan. Harga aset keuangan dan komoditas telah menjadi alat politik dan propaganda, yang berarti tidak ada yang bisa dibiarkan begitu saja. Semua harga harus mengirimkan sinyal "benar" setiap saat, seperti rilis berita yang secara tak terbatas memompa satu sudut pandang. Pengulangan menciptakan realitasnya sendiri.

Dengan semakin seringnya (mungkin setiap hari) intervensi oleh bank sentral dan proxy mereka, pasar keuangan telah menjadi "bazaar". Mereka tidak lagi memberi kita sinyal yang berguna tentang masa depan atau keadaan ekonomi saat ini.

Sebaliknya, mereka hanya memberi tahu kami apa yang pihak berwenang ingin kami dengar.

Bagi mereka, yang terpenting adalah kekuatan dan stabilitas. Selama kondisi ini terpenuhi untuk saham, obligasi dan harga real estat, kebanyakan orang senang bahwa semuanya beres dan tidak menggali terlalu dalam.

Tetapi ketika penipuan ini sampai pada akhirnya, kecelakaan itu akan menjadi spektakuler.

Perhitungan ini sudah di ambang pintu. Sekarang kita telah menemukan diri kita dalam posisi di mana semua orang mengerti bahwa akan lebih baik jika ini terjadi sesegera mungkin, karena energi potensial dalam sistem bertambah kuat setiap hari. Kami khawatir jika ini semua berlarut-larut untuk waktu yang lebih lama, maka pembantaiannya akan begitu meluas dan luar biasa sehingga sulit untuk dibayangkan.

Tetapi juga harus diingat bahwa mereka dapat membuat bencana benar-benar mustahil jika "solusi" politik mengalihkan kesalahan dari bank sentral dan mitra DC mereka - dan itu akan menjadi perang kinetik.

Dilihat dari sudut ini, upaya Amerika untuk menjelek-jelekkan Rusia selama beberapa tahun terakhir mulai memiliki makna yang lebih mengkhawatirkan.

Kami telah berbicara banyak akhir-akhir ini tentang banyak tanda bahwa bencana keuangan yang serius sedang terjadi. Turki memukul pasar global minggu ini dan ini hanyalah salah satu contohnya.

Ya, ada waktu yang mengerikan di depan dan banyak yang akan jatuh dengan menyakitkan. Tetapi jika kita melakukan koreksi yang diperlukan dalam diri kita sendiri, kita akan memiliki kesempatan untuk mengatasinya.

Kita dapat menyatukan bagian-bagiannya dan mulai membangun masa depan yang dapat kita percayai semua.

Ya, kita tidak bisa lepas dari rasa sakit karena terbentur pada kesalahan masa lalu yang telah kita buat. Tetapi kita tidak boleh memperburuk penderitaan kita dengan terus melakukan persis apa yang telah membawa kita ke dalam kekacauan ini. Kita hanya perlu keberanian untuk menghadapi beban psikologis karena mengakui kegagalan masa lalu kita.

Hal ini bisa dilakukan.

Semuanya dimulai dengan fakta bahwa kita harus jujur pada diri sendiri.

Dengar, kita semua tahu dunia ini terbatas. Pertumbuhan ekonomi tanpa batas di planet yang terbatas adalah mustahil. Kami sekarang memiliki semua data untuk menarik kesimpulan ini. Setiap hari kita berpura-pura tidak, atau bahwa segala sesuatunya masih akan berhasil, membuat penyesuaian yang mungkin jauh lebih menyiksa.

Ini adalah latihan intelektual sederhana. Tetapi tugas yang tidak mungkin secara emosional bagi mereka yang sistem kepercayaan internalnya akan dikompromikan tanpa harapan dengan membiarkan logika ini meresapi pandangan dunia mereka.

Dan dengan demikian, masa depan yang mendekat dengan cepat ini akan diwakili oleh dua jenis orang: mereka yang siapa bisa hadapi apa yang akan datang dan bersiaplah sesuai dengan itu, dan itu siapa yang tidak bisa.

Saya sangat berharap Anda tidak termasuk orang yang terhalang untuk bersiap menghadapi bencana yang akan datang dengan kerlip harga saham yang berkilauan hari ini. Dalam waktu dekat, kita akan membutuhkan sebanyak mungkin orang yang terlatih.

Dan kita akan membutuhkan mereka segera. Kemerosotan tajam baru-baru ini di pasar negara berkembang mengancam penularan yang dapat menyebabkan bencana.

Turki saat ini berada dalam krisis mata uang utama, mengancam untuk bermetastasis menjadi keruntuhan utang negara yang besar. Kegagalan di sana akan meluas ke sistem perbankan Eropa (yang telah membuat banyak pinjaman goyah ke Turki), dan dari sana akan menyebabkan efek domino di seluruh dunia.

Tetapi Turki bukanlah negara yang paling lemah atau paling mengkhawatirkan untuk ragu-ragu: Italia, Brasil, dan bahkan China tersandung. Tapi di Asia, dengan pengecualian Cina, ini adalah masalah nyata. Hutang buruk mereka membayangi orang lain.

Selama bertahun-tahun, kami telah memperkirakan bahwa krisis global berikutnya akan berkembang "dari luar", karena pemain yang lebih lemah menyerah terlebih dahulu. Sepertinya inilah yang kita lihat sekarang, dan itu membuat saya memulai persiapan pribadi saya.

Saya menyarankan Anda melakukan hal yang sama.