7 mitos TOP tentang investasi asing di Rusia

2024 Pengarang: Seth Attwood | [email protected]. Terakhir diubah: 2023-12-16 16:08

Topik penanaman modal asing menjadi salah satu topik utama di media.

Ketika investasi semacam itu dituangkan ke dalam negeri (seperti yang terjadi, misalnya, pada periode sebelum 2008), maka jurnalis kami (dan pada saat yang sama dengan mereka banyak ekonom "profesional") bersukacita seperti anak-anak dan berharap dalam waktu sesingkat mungkin. waktu pembangunan "kapitalis ringan masa depan".

Ketika arus investasi asing mengering dan/atau investor meninggalkan negara itu, mereka merasa sedih dan mulai melantunkan mantra dengan topik: “kita perlu memperbaiki iklim investasi”, “kita perlu menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi investor asing,” “kita perlu menarik modal asing,” dll. dll.

Singkat kata: "luar negeri akan membantu kita", dan tanpa itu kita akan tumbuh subur di sela-sela kemajuan dunia. Nampaknya dalam hampir dua dasawarsa kejayaan "kebebasan berpendapat" media telah melakukan perbuatan kotornya. Tapi saya, dengan kemampuan terbaik saya, mencoba menjelaskan arti klise dan bagaimana sebenarnya dengan investasi asing. Secara total, ada sekitar selusin klise atau mitos yang paling signifikan. Saya ingin mengungkapkan arti dari mitos-mitos ini kepada para pengguna internet yang penasaran.

Mitos pertama

Mitos ini dapat dirumuskan seperti ini: "Investasi asing berkontribusi untuk memecahkan masalah struktural ekonomi kita." Ini berarti bahwa investasi pertama-tama masuk ke sektor riil ekonomi dan berkontribusi pada pengembangan bahan dan basis teknis industri manufaktur (rekonstruksi perusahaan yang ada, perluasan kapasitas produksi, pengenalan teknologi baru untuk meningkatkan efisiensi produksi, penciptaan industri padat ilmu pengetahuan, dll.)).

Dan, seiring waktu, ini akan memungkinkan kita untuk berubah dari negara berbasis sumber daya menjadi kekuatan industri yang mengekspor mesin dan peralatan, dan produk padat ilmu pengetahuan lainnya.

Sayangnya, angan-angan dilewatkan sebagai nyata. Ya, dengan bantuan investasi asing dalam sepuluh tahun, Anda dapat melakukan industrialisasi penuh!

Namun, saya harus mengecewakan pembaca kami. Hampir 90 persen dari semua pinjaman luar negeri dikeluarkan untuk investasi dalam apa yang disebut "aset keuangan", yaitu. dalam transaksi dengan surat berharga. Dan untuk investasi pada aset tetap (physical assets) hanya sekitar 10 persen.

Pembaca yang tajam akan berkata: mungkinkah investasi finansial itu adalah investasi jangka panjang dalam saham dan obligasi perusahaan dan, pada akhirnya, ditujukan untuk "industrialisasi kapitalis" kita? Sekali lagi, saya harus membuat para pembaca sedih: hampir semua pinjaman (sekitar 98 persen) ditujukan untuk "investasi keuangan jangka pendek".

Disebut demikian dalam bahasa resmi. Dan dalam bahasa "sehari-hari", ini adalah spekulasi keuangan dangkal yang tidak hanya tidak membantu sektor riil ekonomi, tetapi, sebaliknya, menghambat perkembangannya, karena menyebabkan naik turunnya harga pasar perusahaan-perusahaan ini secara berkala, menyebabkan disorganisasi total dalam produksi dan bahkan menyebabkan perusahaan-perusahaan yang menguntungkan bangkrut.

Untuk memberikan gambaran yang lebih jelas kepada pembaca yang tidak siap tentang apa itu "investasi keuangan", saya akan memberikan sebuah contoh: pada tahun 1997-1998. di Rusia terjadi booming di pasar sekuritas yang disebut GKO (Departemen Keuangan).

Ledakan ini berakhir buruk - dengan krisis. Tetapi investor asing dengan sangat baik kemudian menghangatkan tangan mereka pada spekulasi dengan GKO, menarik puluhan miliar uang hasil jerih payah kami dari negara (pembayaran kembali GKO dilakukan dari anggaran negara).

Mitos kedua

“Investor asing berinvestasi dalam aset tetap dan, dengan demikian, berkontribusi pada pengembangan produksi, kemajuan teknis, pembaruan produk, dll. dll..

Jika kita beralih ke statistik, berapa skala riil investasi asing dalam aset tetap (mis.bangunan, struktur, mesin, peralatan, kendaraan dan properti lainnya yang dicirikan oleh penggunaan jangka panjang). Tampaknya banyak juga yang diperoleh (walaupun urutan besarnya lebih kecil dari investasi dalam spekulasi keuangan).

Tetapi kenyataannya adalah bahwa sebagian besar dari apa yang disebut "investasi dalam aset tetap" tidak menciptakan modal ini (aset tetap), tetapi hanya mengarah pada transisi objek yang sudah dibuat sebelumnya (dalam periode sejarah Soviet) dari satu sumber ke yang lain.

Perusahaan telah menjadi objek operasi spekulatif, dan pemilik baru mereka tidak berpikir untuk meningkatkan produksi, tetapi tentang bagaimana meningkatkan (menggunakan teknologi keuangan) kutipan pasar dari perusahaan yang dibeli dan menjualnya kembali dengan lebih menguntungkan.

Sebelumnya, mereka berspekulasi dalam gandum, minyak, emas dan barang-barang lainnya, sekarang mereka berspekulasi di perusahaan besar. Perusahaan kita saat ini tidak diatur oleh pekerja produksi, tetapi oleh para jenius keuangan.

Satu penghiburan: ini terjadi di seluruh dunia. Menurut perkiraan ahli, dalam dekade terakhir, hanya 1 dari 5 dolar investasi langsung (investasi dalam aset tetap yang memberi investor kendali atas perusahaan) diarahkan untuk menciptakan objek baru, dan 4 dolar digunakan untuk membeli yang sudah ada. yang.

Dengan demikian, investasi asing dalam aset tetap tidak berarti pembangunan ekonomi negara, tetapi pembelian perusahaannya dan pembentukan kontrol atas ekonomi oleh perusahaan transnasional. Dan ekonom "profesional" menciptakan "layar kebisingan" yang memungkinkan menutupi intervensi investasi modal asing di negara tersebut.

Mitos ketiga

"Investasi asing adalah uang yang berasal dari luar negeri." Terkadang investasi asing memang perpindahan uang dari satu negara ke negara lain dengan tujuan berinvestasi dalam aset keuangan atau non-keuangan di negara tersebut. Tapi tidak selalu dan tidak di semua negara.

Ya, pada suatu saat, uang memang masuk ke negara itu, melintasi perbatasannya (kadang-kadang virtual, karena saat ini penyelesaian dan pembayaran internasional adalah transmisi sinyal elektronik). Dan kemudian investor asing sudah bisa eksis di negara tuan rumah secara mandiri, memperluas operasinya dengan mengorbankan keuntungan yang diterima di negara tuan rumah. Dia dapat melakukan investasi baru dengan menginvestasikan kembali keuntungan.

Sekarang mari kita beralih ke data statistik. - investasi dalam modal tetap organisasi dengan partisipasi modal asing lebih dari 60% disediakan dengan mengorbankan keuntungan yang diterima di dalam negeri, dan hanya 40% karena masuknya modal baru ke negara kita dari luar negeri.

Dengan kata lain, investor asing menguat di negara kita melalui eksploitasi sumber daya alam dan manusia di negara kita sendiri. Kita juga dapat mengatakan: dengan kekayaan dan tenaga kita, kita membantu orang asing untuk mengakar lebih dalam lagi dalam perekonomian kita. Dan statistik kami memperhitungkan sumber pendanaan internal perusahaan dengan modal asing sebagai "investasi asing". Di atas kertas, ternyata "luar negeri membantu kita", tetapi kenyataannya justru sebaliknya: kita membantu memperkaya diri sendiri di luar negeri dengan mengorbankan rakyat kita:

nenek moyang kita (kerja masa lalu diwujudkan dalam aset tetap yang diciptakan selama tahun-tahun industrialisasi), generasi saat ini (tenaga kerja hidup), anak cucu kita (sumber daya alam dan utang pinjaman hari ini).

Mitos keempat

"Kehadiran modal asing di negara kita kecil dan, oleh karena itu, tidak menimbulkan ancaman bagi ekonomi dan keamanan secara umum." Mitos ini diperlukan untuk memberikan penutup ideologis bagi agresi investasi yang sedang berlangsung, yang mengarah pada penguatan posisi modal asing di dalam negeri dengan cepat.

Bagian perusahaan dengan modal asing (yang dikuasai oleh orang asing) dalam nilai total dari total modal dasar semua sektor ekonomi adalah 25%. Saya tidak tahu tentang Anda, tetapi sosok ini membuat saya terkesan.

Meskipun jelas bahwa ini adalah "suhu rata-rata di rumah sakit." Mari kita lihat sektor dan industri yang dipilih. Bagian orang asing ("bukan penduduk") di pertambangan ini adalah 59%! Kami mengatakan bahwa kami adalah negara bahan mentah. Mungkin, tetapi ekstraksi bahan baku dan mineral tidak lagi di tangan kita. Lebih jauh.

Untuk semua cabang industri manufaktur, indikator yang kami pertimbangkan adalah 41%! Dan apa yang tersembunyi di balik angka rata-rata ini? Di industri makanan, bagian asing dalam modal dasar adalah 60%, di industri tekstil dan pakaian - 54%, dalam perdagangan grosir dan eceran - 67%. Jadi situasinya kritis dan bahkan bencana.

Di hampir banyak industri, kami tidak lagi memiliki apa pun. Saya pikir situasi sebenarnya jauh lebih buruk daripada yang disajikan oleh statistik.

Karena banyak yang disebut perusahaan "domestik" sebenarnya dijalankan oleh perusahaan luar negeri, yang mungkin didukung oleh perusahaan multinasional dan bank. Untuk beberapa alasan, baik pemerintah maupun parlemen tidak membahas data yang saya berikan. Apalagi, otoritas negara ini terus-menerus mengeluarkan berbagai inisiatif untuk “menarik investor asing” ke negaranya.

Pinjaman dan pinjaman saat ini juga termasuk dalam kategori "investasi". Saya tidak akan memikirkan ancaman meningkatnya ancaman utang luar negeri yang dihasilkan oleh pinjaman dan kredit Barat, karena semuanya tampak jelas di sini.

Mitos kelima

"Investor asing perlu menciptakan berbagai keistimewaan dan keuntungan agar mereka memiliki kondisi yang setara dengan investor dalam negeri." Bahkan, banyak negara di dunia tidak segan-segan memberikan preferensi kepada investor domestik mereka sendiri. Tapi, baiklah.

Otoritas "sangat bermoral" kita berpura-pura bahwa mereka peduli tentang "kesetaraan universal dan lengkap" di mana-mana dan dalam segala hal. Namun dalam hal ini, mereka perlu menjaga kesetaraan dengan investor domestik, yang masih memiliki hak anak yang tidak dicintai. Ada banyak alasan untuk ketidaksetaraan ini (tidak berpihak pada investor domestik).

Misalnya, investor domestik tidak dapat menggunakan sumber keuangan murah yang dapat diperoleh investor Barat dari berbagai sumber.

Tapi mungkin preferensi paling penting bagi investor asing di ruang ekonomi kita adalah nilai tukar mata uang lokal yang terlalu rendah terhadap dolar dan mata uang cadangan lainnya. Ini berarti bahwa investor asing dapat memperoleh aset kami dengan persyaratan yang sangat menguntungkan. Saya tidak ingin masuk lebih jauh ke dalam seluk-beluk nilai tukar. Saya pikir pembaca sudah mengerti bahwa pemerintah kita untuk investor domestik yang teliti adalah seperti ibu tiri yang jahat.

Mitos keenam

"Kami membutuhkan investasi asing karena negara ini tidak memiliki cukup sumber daya sendiri."

Mereka yang paling tidak menguasai dasar-dasar ilmu ekonomi tahu bahwa produk sosial bruto (gross domestic product) yang diproduksi di dalam negeri, dari segi kegunaannya, dibagi menjadi dua bagian besar:

a) konsumsi saat ini (apa yang dimakan, diminum, usang, dikonsumsi selama tahun tertentu);

b) sisanya, yang disebut tabungan dan yang dimaksudkan untuk digunakan di masa depan.

Bagian kedua dari PDB adalah sumber investasi yang ditujukan untuk menciptakan industri baru, memperluas dan meningkatkan industri yang ada. Beberapa negara hampir sepenuhnya "memakan" PDB yang mereka ciptakan dan mereka hanya memiliki sedikit sisa untuk investasi (atau investasi dilakukan melalui pinjaman eksternal).

Dan di beberapa negara, bagian yang sangat signifikan dari PDB disimpan, yang memberi mereka kesempatan untuk melakukan investasi skala besar.

Tetapi jika kita beralih ke statistik yang sama, kita akan melihat bahwa pada kenyataannya sekitar setengah dari bagian yang dihemat dihabiskan untuk investasi dalam aset tetap. Dan ke mana separuh lainnya menghilang? Itu pergi untuk membiayai ekonomi negara-negara lain, hampir secara eksklusif negara-negara maju secara ekonomi. Seperti apa penampakannya di kehidupan nyata?

Bank sentral, mengelola cadangan devisa, menempatkannya di Barat, meminjamkan pada tingkat bunga rendah (dan seringkali - dengan mempertimbangkan inflasi dan perubahan nilai tukar - pada tingkat bunga negatif) ke ekonomi negara lain.

Dengan demikian, setengah dari potensi investasi digunakan untuk "membantu" Barat, yang tidak membatasi konsumsi "orang yang dicintai". Bahkan, "bantuan" ini dapat dilihat sebagai penghargaan yang harus dibayarkan oleh negara kita kepada penguasa planet ini, terutama Amerika. Omong-omong, sebagian dari "bantuan" kami ini dikembalikan kepada kami "dari atas bukit" dalam bentuk pinjaman pemangsa. Dengan tangan kita sendiri, kita mendorong diri kita sendiri ke dalam belenggu hutang!

Dengan menggunakan mitos ini sebagai contoh, kita sekali lagi diyakinkan bahwa dalam situasi ekonomi yang sebenarnya semuanya justru “berlawanan” dibandingkan dengan apa yang disarankan oleh para ekonom “profesional” dan media “domestik” kepada kita.

Mitos ketujuh

"Investasi asing adalah aliran sumber daya keuangan dari negara lain ke negara kita." Banyak mitos didasarkan pada fakta bahwa setengah dari kebenaran dikatakan, dan setengah lainnya dibungkam.

Ini terlihat jelas dalam contoh mitos ini. Ya, penanaman modal asing adalah pergerakan sumber daya keuangan "dari sana" ke arah "sini". Tetapi kami telah mencatat di atas (mitos ketiga) bahwa bagian penting dari investasi asing "memberi makan" pada sumber daya internal daripada eksternal (investasi kembali pendapatan perusahaan dengan partisipasi modal asing).

Selain itu, pembuat mitos kami selalu dengan hati-hati melewati masalah yang tidak menyenangkan seperti transfer pendapatan oleh investor asing ke luar negeri.

Pendapatan ini terdiri dari bunga pinjaman, dividen, sewa dan pembayaran waralaba, dll. Jadi, jumlah total pendapatan investasi yang ditarik oleh orang asing dari negara kita adalah jumlah yang sangat besar, melebihi nilai semua emas dan cadangan devisa saat ini.

Jadi, investasi asing seperti pompa yang dilemparkan oleh perusahaan-perusahaan Barat ke dalam perekonomian kita. Investor Barat "bergegas", secara aktif berpartisipasi dalam pembelian aset kita dengan harga murah, dan meluncurkan "pompa keuangan", yang secara teratur membuat negara kita berdarah dan memperpanjang kehidupan Barat.

Pada titik ini, saya untuk sementara mengakhiri pencacahan dan pengungkapan mitos terkait dengan topik investasi asing. Ada banyak mitos lain, tetapi semuanya bermuara pada ungkapan salah satu pahlawan Ilf dan Petrov: "Luar negeri akan membantu kita."

Saya mencoba untuk tidak membahas banyak seluk-beluk yang hanya menarik bagi para ekonom dan pemodal profesional. Masalah-masalah yang telah kita bahas tentunya juga memiliki dimensi politik, sosial, hukum dan spiritual dan moral. Misalnya, perlu dipahami mengapa orang-orang kita hari ini secara sukarela membayar "tali" itu (pembelian aset dengan mengorbankan dana kita sendiri), di mana besok "investor asing" yang sama akan meyakinkan mereka untuk gantung diri (dan secara sukarela).

Statistik dan kategori ekonomi tidak dapat menjelaskan hal ini. Alasannya terletak di alam spiritual.